Danone, première entreprise à émettre des "obligations sociales"

Danone prépare sa première émission de titres à impact social. Selon une information parue sur Bloomberg et confirmée par un fonds londonien, un roadshow s'est tenu vendredi dernier à Londres afin de présenter aux investisseurs les détails de cette opération, prévue le 26 mars.

L'entreprise française sera ainsi la première à se lancer sur le marché des obligations sociales, dont les grands principes ont été définis en juillet dernier par l'association internationale des marchés de capitaux (ICMA).

Les fonds levés via des émissions à impact social servent ainsi à financer des projets sociaux, précise le site de l'ICMA, qui ajoute que pour être qualifiés de titres sociaux, l'émetteur doit également clairement communiquer sur la façon dont il a sélectionné le ou les projets à financer. Par ailleurs, les fonds levés devront ensuite figurer au crédit d'un compte dédié. 

Danone a pour sa part affirmé que le produit de l’émission serait alloué à des projets ayant un impact social positif pour les parties prenantes du groupe et notamment les fournisseurs et partenaires du monde agricole, les communautés locales ou encore les personnes ayant des besoins nutritionnels spécifiques. « Avec cette émission à impact social positif, Danone s’affirme une nouvelle fois comme pionnier pour créer de la valeur durable et la partager avec toutes ses parties prenantes. Avoir un impact positif sur notre écosystème est un levier majeur pour créer de la valeur durable. (...) Notre émission a suscité un fort intérêt auprès des investisseurs ESG, nous encourageant à poursuivre notre ambition d’être un acteur clé de la Révolution de l’Alimentation à travers notre vision ‘One Planet. One Health’», a ainsi déclaré Cécile Cabanis, Directrice Générale Finances.

Le groupe agroalimentaire, qui devrait lever 300 millions d'euros de titres à sept ans, assortis d'un coupon de 1%, a choisi Crédit Agricole CIB comme banque conseil, et Natixis et Crédit Agricole CIB comme teneuses de livres. "Nous appelons de nos voeux, depuis que les principes des obligations sociales ont été définis, l'émission de titres à impact social par les entreprises, car ces titres sont cohérents avec notre propre stratégie obligataire sociale. L'annonce de la toute première émission de ce genre par une entreprise est un événement dans le développement de ce marché", a commenté Simon Bond, Director of Responsible Investment Portfolio Management chez Columbia Threadneedle Investment.

Si les social bonds sont assez répandus du côté des Etats anglo-saxons, aucune entreprise de l'Hexagone n'avait encore franchi le pas. L'Etat français s'est de son côté lancé dans les obligations à impact social à l'automne 2016, avec l'Adie et Impact Partenaires, qui ont permis de faire financer plusieurs projets d'innovation social par des investisseurs privés.