Tikehau Capital franchit un nouveau cap historique / Une collecte et des encours à des niveaux inédits

Tikehau Capital poursuit sa trajectoire ascendante et signe une première moitié d’année plus que solide, portée par des résultats financiers solides et une dynamique commerciale inédite.

Une collecte nette historique et diversifiée

Au 30 juin 2025, les actifs sous gestion (AUM) de Tikehau Capital ont franchi la barre symbolique des 50 milliards d’euros (51,0 milliards d’euros précisément), soit une hausse de 12 % sur un an. Cette performance marque un nouveau sommet historique pour la société, soutenue par une base d’investisseurs toujours plus internationale. Environ 80 % de la collecte nette provient désormais de clients internationaux, avec une contribution notable des investisseurs asiatiques, en particulier sur les stratégies de crédit (environ 15 % à 30 % des engagements dans les stratégies de direct lending et de dette secondaire).

Mais ce n’est pas tout. La collecte nette du premier semestre s’élève à 4,0 milliards d’euros, un record sur une période de six mois, contre 3,4 milliards au premier semestre 2024 (+ 18 %). La dynamique est particulièrement soutenue en private equity, avec 1,3 milliard d’euros collectés, portant les encours de cette stratégie à 7,8 milliards d’euros, soit un doublement en trois ans.

Les stratégies de crédit, quant à elles, représentent 65 % des déploiements du semestre, soit 1,9 milliard d’euros, illustrant la robustesse du deal flow, notamment en direct lending, explique le groupe. Les investisseurs privés comptent pour 31 % de la collecte nette.

Des revenus et des marges en nette progression

Cette croissance s’accompagne d’une hausse marquée de la rentabilité. Les revenus issus de l’activité de gestion d’actifs atteignent 182 millions d’euros, en hausse de 13 % sur un an, tirés par l’augmentation des commissions de gestion (+ 8 %) et la montée en puissance des stratégies génératrices de carried interest, qui représentent désormais 24 milliards d’euros d’encours éligibles, soit + 17 % en un an.

Les Core Fee-Related Earnings (Core FRE) progressent de 8 % sur douze mois, à 60 millions d’euros, avec une marge maintenue à 36 %, malgré les investissements réalisés pour soutenir la croissance. Surtout, le résultat opérationnel de la gestion d’actifs bondit de 24 %, à 64 millions d’euros, tandis que le résultat net part du groupe s’établit à 87 millions d’euros, soit une progression de 50 %.

Cap sur les 65 milliards d’euros d’encours en 2026

Fort de cette dynamique, Tikehau Capital anticipe une accélération de la génération de revenus et de Core FRE au second semestre 2025. "Avec neuf bureaux en Europe et huit autres situés en Amérique, en Asie et au Moyen-Orient, notre positionnement unique nous permet d’identifier des investissements innovants et de grande qualité, tout en offrant à nos clients un accès privilégié aux opportunités européennes. Pour l’avenir, nous sommes confiants dans notre capacité à créer de la valeur durable pour l’ensemble de nos parties prenantes, guidés par les besoins de nos clients et ancrés dans les mégatendances structurelles de long terme", assurent les cofondateurs, Mathieu Chabran et Antoine Flamarion.

Leur objectif de 65 milliards d’euros d’encours, 250 millions d’euros de Fee-Related Earnings et 500 millions d’euros de résultat net d’ici 2026 reste une priorité stratégique. "Bien que ces objectifs restent au cœur de sa quête d’excellence, ils ne sont que des étapes dans sa trajectoire de croissance à long terme, et leur réalisation dépendra naturellement de l’évolution du contexte économique et géopolitique", prévient le groupe.