Le conseil d’administration de Fnac Darty approuve formellement l’OPA de Daniel Kretinsky / Sous réserve du feu vert de l'AMF, sa clôture est visée pour le second semestre

Le projet d'offre publique d’achat (OPA) de Daniel Kretinsky sur Fnac Darty avance d’un cran. Annoncé à la fin du mois de janvier, il vient de recevoir un avis motivé favorable et unanime des membres du conseil d’administration du groupe, qui l’avait alors déjà accueilli de la sorte. Il recommande ainsi à ses actionnaires et porteurs d’OCEANEs d’y apporter leurs titres.

Une opération que l’homme d’affaires tchèque compte mener en numéraire à un prix de 36 euros par action, dividende 2025 attaché, représentant une prime de 19 % par rapport au dernier cours de Bourse de clôture avant la révélation de l’offre et de 26 % sur la moyenne des cours pondérée par les volumes sur trois mois. Un montant de 81,12 euros sera quant à lui proposé aux porteurs d’OCEANEs. L’annonce de l’OPA avait fait bondir le titre du groupe dirigé par Enrique Martinez à la Bourse de Paris. Il s’échange à date autour de 35 euros.

L’avis du conseil d’administration, présidé par Jacques Veyrat, découle de sa prise de connaissance du projet de note d’information, des conclusions du cabinet Ledouble – qui agit en qualité d’expert indépendant – et de la recommandation de son comité ad hoc. Il a ainsi considéré que l’offre était conforme aux intérêts de la société, de ses actionnaires et de ses salariés. Pour mémoire, cette OPA amicale prévoit de poursuivre les principales orientations de Fnac Darty, engagé dans l’exécution d’une nouvelle feuille de route et de maintenir son siège social en France, grâce à l’appui d’un actionnaire majoritaire stable et de long terme, selon le document fourni à l’Autorité des marchés financiers (AMF).

Les engagements

EP Group, société contrôlée par Daniel Kretinsky menant l’opération (dont Vesa Equity Investment, déjà premier actionnaire de Fnac Darty depuis 2023, est une filiale) n’a également pas l’intention de retirer l’entreprise de la cote parisienne à son issue, même si les conditions d’un retrait obligatoire étaient réunies, ce qui permettra, note le conseil d’administration, aux actionnaires qui le souhaiteraient de rester associés à la trajectoire de Fnac Darty. Pour réussir son offre, EP Group vise le seuil de 50 %.

Pour l’heure, Vesa Equity Investment détient 28,45 % du capital et des droits de vote de l’entreprise, devant l’allemand Ceconomy (21,9 %), qui est en train d’être racheté par le géant chinois du commerce en ligne JD.Com. Une opération qui ferait donc de ce dernier, indirectement, le deuxième actionnaire du groupe français. Ce qui n’avait pas manqué d’interpeller Bercy. Le ministère de l’Économie et des Finances, à la suite d’échanges avec le groupe chinois, avait posé certaines conditions sur l’opération, ayant été acceptées. L’on y retrouve celle de rester en retrait sur la gestion de l’entreprise ou de ne pas augmenter davantage sa participation. L’annonce du projet d'OPA de Daniel Kretinsky est intervenue à la suite de ces différents éléments.

Le projet de note en réponse ainsi que celui de note d’information d’EP Group ont été déposés ce mardi auprès de l’AMF, qui devra désormais les examiner afin d’apprécier leur conformité aux dispositions législatives et réglementaires applicables. Sous réserve de l’obtention de la décision du gendarme boursier, l’offre devrait être clôturée au cours du second semestre de l’année, indique Fnac Darty.