Le fonds de Singapour prépare son IPO

L'introduction en bourse de la filiale immobilière du fonds souverain de Singapour, GIC, qui gère plus de 247 milliards de dollars, se précise. GIC devrait rencontrer les investisseurs potentiels à partir du 23 septembre pour une introduction en bourse prévue le 15 octobre. Selon des sources proches du GIC, le fonds espère que l'introduction d'une partie de sa filiale immobilière Global Logistic Properties, valorisée à 8 milliards de dollars, pourrait atteindre 1,3 à 1,4 fois ce montant lors de l'IPO. GLP est constitué à 65% de biens immobiliers au Japon, le reste de la filiale étant constitué de propriétés foncières en Chine, toujours selon les mêmes sources. Le fonds de Singapour devrait rester actionnaire à 50% de GLP après l'introduction en bourse. L'introduction pourrait être plus difficile que prévu : le fait que la plupart des biens immobiliers soient situés au Japon risque de limiter l'attrait des investisseurs chinois, alors que le fonds espérait lever 3 milliards de dollars. En revanche, si elle réussissait, l'IPO constituerait la plus grosse introduction sur la bourse de Singapour, depuis celle de SingTel en 1993, qui se montait à 4 milliards de dollars. Les IPO sur les marchés asiatiques sont en forte hausse depuis le début de l'année. Selon Dealogic, elles ont atteint 98,5 milliards de dollars via 511 opérations depuis janvier dernier, contre 73,2 milliards de dollars via 387 deals sur l'ensemble de l'année 2009. Et d'autres introductions sont prévues avant la fin 2010. Ainsi, l'assureur AIG prépare l'IPO de sa filiale asiatique sur la Bourse de Hong Kong, qui pourrait lui permettre de lever 15 milliards de dollars, tandis que la société malaisienne de pétrole Petronas doit pour sa part coter sa filiale de pétrochimie, pour 2 milliards de dollars.