Stifel renforce son empreinte européenne avec l’acquisition de Bryan Garnier / Qui vend son indépendance contre l'accès au marché américain

Malgré une récente instabilité politique qui nourrit les incertitudes fiscales, les grands acteurs financiers continuent de se projeter en France. C’est ce que démontre la banque d’investissement américaine Stifel, fondée en 1890 à Saint-Louis par Edward Stifel, qui a décidé de passer à l’étape supérieure dans l’Hexagone.

Elle vient en effet de signer l’accord d’acquisition de Bryan Garnier, une institution de la place parisienne bien connue pour son expertise dans les domaines du financement et du conseil aux entreprises en croissance.

La transaction, dont les détails n’ont pas été divulgués, marque plus globalement une nouvelle étape de l’expansion poursuivie à l’international par Stifel, en particulier en Europe. Ces dernières années, Stifel a d’ailleurs porté une attention plus spécifique au marché allemand.

Expansion européenne

Le rachat de MainFirst en 2019, une banque d'investissement disposant d’une solide réputation dans les marchés de capitaux et le conseil en fusions et acquisitions, a marqué une première étape importante de cette stratégie. Cette empreinte germanique a été renforcée en 2022, lors du rachat d’ACXIT Capital Partners, une banque d’affaires basée à Francfort, et l'un des principaux cabinets de conseil en finance d'entreprise et en fusions-acquisitions en Allemagne, en Autriche et en Suisse.

En faisant, cette fois-ci, l’acquisition de Bryan Garnier, Stifel met la main sur une plateforme reconnue pour son expertise dans le financement et le conseil aux entreprises innovantes, en particulier dans les secteurs de la technologie, de la santé et des énergies renouvelables. Une acquisition qui lui permet non seulement de renforcer son ancrage en France, mais aussi de compléter son maillage européen avec une équipe aux compétences pointues et une solide implantation auprès des acteurs de la croissance.

"En tant que banque d'investissement européenne de premier plan dans les secteurs de la santé et de la technologie, Bryan Garnier représente un partenaire idéal", a souligné Ronald J. Kruszewski, le président-directeur général de Stifel.

Pour Bryan Garnier, ce rapprochement avec un groupe d’envergure mondiale représente également une opportunité stratégique. Il permettra à la banque parisienne un accès élargi aux marchés de capitaux internationaux et une capacité renforcée à accompagner ses clients dans leurs opérations transfrontalières. "En intégrant les capacités de Stifel en matière de conseil, de marchés privés et publics, et de solutions d'actions et de dettes, Stifel et Bryan Garnier offrent des opportunités inégalées pour les clients, les employés et le marché européen dans ensemble", a salué de son côté Olivier Garnier, cofondateur et associé gérant de Bryan Garnier.

4,8 milliards de dollars de revenus

La banque franco-américaine fondée en 1996 par l'américain Shelby Bryan et le français Olivier Garnier avait jusqu’à présent préservé son indépendance, procédant même à des opérations de croissance externe, à l’image des rachats de la boutique tech nordique Beringer Finance en 2019 et de son homologue britannique NOR Capital en 2023.

Pour l’épauler outre-Atlantique, Bryan Garnier avait aussi noué un partenariat stratégique en 2016 avec JMP Securities, une banque d'investissement américaine spécialisée dans les secteurs de la technologie, de la santé et des services financiers. L’objectif de cette collaboration était de renforcer leur portée transatlantique et d'accompagner les entreprises européennes dans leur développement sur les marchés américains, notamment via des levées de fonds et des introductions en bourse (IPO). Ce partenariat permettait à Bryan Garnier d'accéder au marché américain tout en offrant à JMP un accès privilégié aux entreprises européennes en croissance. Il a cependant pris fin en 2021, lors du rachat de JMP Securities par Citizens Financial Group.

Les associés de la banque franco-américaine ont donc finalement décidé de céder leur établissement à un groupe en passe de générer plus de 4,8 milliards de dollars de revenus nets en 2024. Les quelque 200 professionnels de Bryan Garnier, dont 33 directeurs généraux, rejoindront ainsi les près de 10 000 professionnels de Stifel répartis dans environ 400 bureaux aux États-Unis, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie.