HLD a cédé 6,35 % du capital d’Exosens pour 100 millions d’euros / Dans le cadre d'un placement (très) accéléré par construction d'un livre d'ordres

Moins d’une demi-heure. C’est le temps qu’il a fallu à la société de private equity HLD pour fermer le livre d’ordres qu’elle avait ouvert hier soir, dans le cadre du lancement d’un placement accéléré d’actions Exosens. HLD a ainsi cédé environ 6,35 % du capital du spécialiste de la fourniture de technologies critiques d’amplification, de détection et d’imagerie, qui a réalisé plus de 70 % de ses ventes en 2024 grâce au secteur de la défense. Le flottant représente désormais 48,35 % du capital d’Exosens, contre 42 % avant l’opération, tandis que HLD détient 39,49 % de ses parts et reste donc son actionnaire de référence.

Une opération qui a rencontré son succès et attiré une forte demande de la part des investisseurs. Elle avait été réservée aux investisseurs qualifiés et institutionnels internationaux. Au-delà de la rapidité avec laquelle le livre d’ordres a été rempli, le placement a été effectué à un prix de 31 euros par action, pour un montant total de 100 millions d’euros. Ce prix ne correspond qu’à une très faible décote de 3,5 % par rapport au prix moyen pondéré par les volumes sur les trois dernières séances et de 9 % par rapport au prix de clôture de lundi, qui s’affichait à 34,06 euros. Depuis le mois de janvier, le titre Exosens a bondi d’environ 70 %. Lors de son introduction en Bourse au mois de juin dernier, l’offre avait été fixée à 20 euros par action.

Plusieurs moteurs

Cette opération a été motivée par plusieurs raisons. Tout d’abord, l’intérêt marqué de la part des investisseurs depuis plusieurs semaines pour les valeurs exposées au secteur de la défense, dont fait partie Exosens. Cet attrait a été renforcé par la publication annuelle robuste de l’entreprise, doublée de prévisions du même acabit, qui avaient toutes deux été accueillies en fanfare à la Bourse de Paris. Une demande de plus forte liquidité et d’augmentation de la part du flottant, exprimée par les investisseurs, a d’autant plus convaincu HLD de procéder à ce placement de titres, afin de faciliter leur plus large participation à la croissance d’Exosens.

La société de capital-investissement a pris l’engagement de conserver ses actions restantes pour une période de 90 jours à compter de la date de règlement-livraison du placement (qui devrait avoir lieu aux alentours du 20 mars). HLD a réaffirmé, à cette occasion, son intention de rester un actionnaire de référence engagé auprès d’Exosens. BNP Paribas, Citigroup et J.P. Morgan ont agi en qualité de coordinateurs globaux et teneurs de livre associés et Natixis et Société Générale en qualité de teneurs de livre associés dans le cadre du placement.