Exosens poursuit son parcours boursier sans fausse note / L'entreprise va intégrer le SBF 120 moins d'un an après son IPO

Il n’y a peut-être pas eu de nombreuses IPOs à la Bourse de Paris en 2024, mais les grandes opérations qui ont marqué l’année ont rencontré leur succès. Et les entreprises concernées poursuivent leur montée en puissance sur les marchés. Preuve en est, Exosens va intégrer le SBF 120 moins d’un an après s’être installé sur Euronext Paris, a fait savoir l’opérateur boursier paneuropéen à la suite de la révision trimestrielle de ses indices.

Cette arrivée dans l’indice regroupant les 120 plus grandes sociétés de la cote parisienne, en termes de liquidité et de capitalisation boursière flottante, se réalise dans le sillage de celle de Planisware, l’éditeur de logiciels pour les entreprises qui avait signé l’autre grande IPO phare de 2024. Le groupe avait, pour mémoire, rejoint le SBF 120 au mois de décembre, là aussi moins d’un an après son introduction en Bourse.

L’intégration du fournisseur de technologies critiques d’amplification, de détection et d’imagerie à l’indice sera effective le 24 mars, avant l’ouverture des marchés. "Cette reconnaissance contribuera à accroître la visibilité et la liquidité d’Exosens sur les marchés financiers, tout en renforçant l’attractivité du titre auprès des investisseurs, portée notamment par notre leadership dans les technologies critiques de défense", s’est félicité Jérôme Cerisier, le directeur général de l’entreprise, à l’occasion de l’annonce. Il faut dire qu’Exosens a réalisé, jusqu’ici, un parcours boursier sans faute. L’ex-Photonis, qui avait été repris auprès d’Ardian par la société d’investissement HLD en 2021, après avoir failli passer sous pavillon américain avant que l’État français ne bloque l’opération, s’est introduit sur Euronext Paris en juin dernier. Le prix de son offre avait été fixé à 20 euros. À la clôture de la séance de mercredi, il valait plus de 34 euros.

Du mouvement

Depuis le mois de janvier, son titre a même bondi de plus de 70 % et Exosens pèse désormais plus d’1,6 milliard d’euros en Bourse. La part flottante représente 48,35 % de son capital : le groupe HLD, qui reste son actionnaire de référence, en a cédé environ 6,35 % cette semaine, pour 100 millions d’euros, dans le cadre d’un placement accéléré par construction d’un livre d’ordres. Une opération dont le prix a été fixé avec une très faible décote et qui a été finalisée en moins d’une demi-heure.

La conséquence d’une forte demande de la part des investisseurs pour le titre de l’entreprise, très exposée à un secteur de la défense dont ils sont friands depuis plusieurs semaines. La publication annuelle d’Exosens et les perspectives prometteuses qui y ont été associées ont également contribué à renforcer ses atouts. Son chiffre d’affaires a grimpé de 35 % en 2024, à 394,1 millions d’euros ; son Ebitda ajusté de 37,8 % ; son flux de trésorerie disponible a été multiplié par plus de deux et sa dette nette a été réduite de moitié.

Pour 2025, Exosens prévoit que la croissance de son chiffre d’affaires se situera dans le haut d’une fourchette de 15 % à 20 %, celle de son Ebitda ajusté entre 20 % et 25 %. L’entreprise avait par ailleurs profité de sa publication pour annoncer qu’elle allait déployer son premier site de fabrication aux États-Unis. Si Exosens a réalisé environ 70 % de ses ventes grâce au secteur de la défense en 2024 et que l’augmentation prévue des budgets en la matière sera de bon augure pour son activité, le groupe est aussi positionné sur d’autres secteurs porteurs, comme le contrôle industriel, le nucléaire ou les sciences de la vie.