Altice France engage une nouvelle cession / Une opération portant sur sa participation dans Intelcia

Près de deux mois après avoir finalisé sa restructuration financière, Altice France signe une nouvelle cession. La maison mère de SFR a annoncé, en parallèle de la publication de ses résultats trimestriels, avoir signé un accord avec Intelcia Holding pour lui vendre les 65 % de parts qu’elle détient dans Intelcia, un spécialiste des centres d’appels. Intelcia Holding est détenue par le management du groupe marocain, dont la filiale française est le numéro trois de la relation clients sur le marché tricolore.

Intelcia emploie actuellement 40 000 collaborateurs et fait état d’une présence dans 19 pays. En une décennie, se félicite de son côté l’entreprise, son chiffre d’affaires a été multiplié par dix et par sept au niveau des clients ne faisant pas partie du groupe Altice. "Altice France continuera à être un client clé d’Intelcia", assure quant à lui le groupe dirigé par Arthur Dreyfuss. Au terme de cette transaction, les actionnaires dirigeants de la société détiendront ainsi l’intégralité du capital de son capital. Une opération au montant non dévoilé, qui devrait être bouclée au premier trimestre de 2026, soit 10 ans après l’acquisition par Altice France de ces parts.

Dans la lignée

A la manœuvre pour réduire son endettement, le groupe dirigé par Arthur Dreyfuss devrait finaliser une autre cession d'ici à la fin de l'année : celle d’Infracos, une joint-venture détenue à parts égales entre SFR et Bouygues Telecom, que les deux opérateurs télécoms entendent céder à Phoenix Tower International. Elle devrait permettre à SFR d’encaisser environ 480 millions d’euros. Fin 2023, Altice France avait aussi cédé 70 % du capital d’UltraEdge (la structure réunissant ses centres de données en France) à Morgan Stanley Infastructures Partners, pour 530 millions d’euros.

Intelcia ne fait pas partie des actifs visés par l’offre conjointe et non engageante ayant été déposée par Orange, Free (groupe Iliad) et Bouygues Telecom au mois d’octobre. Si elle vise la plupart des actifs de SFR, elle exclut de son périmètre les participations d’Altice France dans Intelcia, donc, mais aussi UltraEdge, XP Fibre, Altice Technical Services ainsi que les activités du groupe dans les départements et territoires d’outre-mer. L’offre porte, pour mémoire, sur un montant total de 17 milliards d’euros de valeur d’entreprise, pour les actifs considérés. Elle avait été rejetée dans la foulée de son dépôt par Altice France, mais est restée maintenue par les trois autres opérateurs télécoms. En attendant, les revenus d’Altice France ont chuté de plus de 9 % au titre du troisième trimestre, à 2,3 milliards d’euros, tandis que son Ebitda a reculé de 11,4 %, à 764 millions d’euros.