Le milliard d’Acto V ouvre une nouvelle phase pour Andera / Une étape structurante pour la plateforme multi stratégies

Dans un marché du private equity européen où les levées se concentrent sur un nombre réduit d’acteurs, Andera Partners franchit un cap stratégique. Le closing final d’Acto V à 1,1 milliard d’euros, au-delà de son hard cap, vient de propulser le véhicule au rang de plus grand fonds jamais levé par la société et marque un changement d’échelle pour sa plateforme de dette privée sponsorless, désormais installée parmi les acteurs structurants du segment mezzanine en Europe.

« Nous sommes fiers d’avoir finalisé une levée sursouscrite dans un marché extrêmement polarisé. Le closing d’Acto V au-delà du milliard d’euros : c’est une reconnaissance forte de notre positionnement sponsorless et de notre capacité d’exécution aux côtés des dirigeants de PMEs », a déclaré Stéphane Bergez, associé gérant et responsable d’Andera Acto, à l’occasion de l’annonce du closing du fonds.

La montée en puissance de la mezzanine sponsorless

Le dirigeant inscrit cette performance dans un contexte de marché plus exigeant pour la collecte, alors même que la dette privée s’impose progressivement comme une source de financement structurante pour les entreprises européennes. L’essor de ce segment s’accompagne d’un élargissement des solutions disponibles, offrant aux dirigeants des alternatives plus flexibles et souvent complémentaires aux financements bancaires traditionnels.

Au cœur du modèle Acto figure un positionnement singulier sur la mezzanine sponsorless, consistant à financer des opérations de recomposition du capital sans sponsor majoritaire, afin de permettre aux dirigeants d’entreprise de conserver ou de reprendre le contrôle de leur société tout en bénéficiant de l’expertise opérationnelle d’un partenaire financier. La stratégie, éprouvée sur plus de vingt ans et plus d’une centaine de dirigeants accompagnés, repose sur des investissements compris entre 20 et 150 millions d’euros, principalement au sein de PME et d’ETI performantes, avec une approche sectorielle diversifiée et une exposition récurrente aux sciences de la vie, aux services B2B, aux technologies ou encore à la santé.

Un millésime déjà tourné vers l’international

La levée d’Acto V traduit également un renforcement de l’assise institutionnelle de la stratégie. Le fonds enregistre un taux de réengagement de 100 % de ses investisseurs historiques, tout en élargissant son spectre de souscripteurs, avec l’arrivée d’investisseurs internationaux et la progression de la clientèle privée via l’unité de compte Andera Dette Privée, qui représente 20 % du closing.

Le fonds est déjà en phase active d'investissement, avec huit opérations réalisées. Une première transaction en Autriche sera annoncée dans les prochains jours, illustrant la capacité d'exécution rapide dans de nouveaux territoires. L’équipe a parallèlement structuré un réseau de Senior Advisors en Belgique, en Allemagne et en Italie, bientôt complété en Espagne, avec l’objectif de porter à terme la part des opérations transfrontalières autour de 20 %, aux côtés d’investissements réalisés en France.

« Dans ce contexte plus sélectif, notre capacité éprouvée à exécuter et à accompagner des opérations complexes de réorganisations du capital au profit des dirigeants fait la différence », insiste Stéphane Bergez, soulignant que l’élargissement de la présence européenne vise autant à capter de nouvelles opportunités qu’à renforcer la proximité avec les équipes de management locales.

L’extension progressive du modèle Andera

Le franchissement du seuil symbolique du milliard d’euros par Acto V s’inscrit dans une dynamique plus large d’expansion de la plateforme multi stratégies du gérant.. « Ce cap symbolique franchi illustre l’ambition et la solidité d’Andera Partners dans un environnement de levée très compétitif. Cette réussite s’inscrit dans une année où l’ensemble des activités d’Andera Partners est en levée, et confirme la confiance des investisseurs dans notre plateforme », observe François Xavier Mauron, associé gérant.

Andera Partners entend capitaliser sur la crédibilité renforcée d'Acto V pour accélérer le développement d'Andera Rendement Privé, un fonds evergreen immatriculé et labélisé Eltif. L'ambition affichée : atteindre 7 à 8 milliards d'euros d'actifs sous gestion d'ici 2028, contre 5,1 milliards actuellement.