Les couches Pampers vont changer de mains

Candover serait sur le point de céder une de ses 15 participations. Selon le Sunday Telegraph, le fonds de private equity britannique serait en discussions finales avec Goldman Sachs Capital Partners et Texas Pacific Group (TPG) afin de leur céder Ontex. Le deal, qui pourrait être annoncé cette semaine, valoriserait le fabricant britannique de produits d'hygiène, qui commercialise les couches Pampers, à 1,2 milliard d'euros. Pour rappel, Candover avait racheté Ontex pour environ 1 milliard d'euros en 2003. Depuis trois ans, le groupe a été largement restructuré avec l'aide du principal créancier Barclays: Candover a réinjecté 58 millions d'euros et changé par deux fois l'équipe de management. Aujourd'hui, le groupe génère 1,2 milliard d'euros de revenus pour 150 millions d'euros d'Ebitda, et prévoit une croissance de 10% en 2010. Pour Candover, cette entrée d'argent serait la bienvenue. L'an dernier, la branche cotée du fonds a dû renoncer à investir 1 milliard d'euros dans le véhicule de 3 milliards que le fonds était en train de lever, ce qui a gelé l'opération. Candover a ensuite été contraint d'étudier la vente des 15 entreprises qu'il avait en portefeuille pour récupérer des deniers. En avril dernier, il a annoncé être en discussions avec un repreneur potentiel, probablement le fonds de pension canadien Aimco (Alberta Investment Management Corp). Ces nouvelles ont entrainé un sursaut du cours de Bourse, qui équivaut toujours à un tiers de la valeur du portefeuille à la fin 2009. Récemment, Candover a, aux côtés de Cinven et de Permira, perdu sa mise dans le groupe britannique de casinos Gala Coral, au profit des détenteurs de mezzanine. Il prépare aussi la vente des parcs d'attractions espagnols Parques Reunidos, pour 2 milliards d'euros.