Eurazeo PME en négociations avancées pour racheter In’Tech Medical

Eurazeo PME a annoncé ce vendredi la reprise de Smile, un spécialiste de l’intégration de solutions open source pour les entreprises, en croissance de 20% par an depuis 2007. Mais selon les informations de WanSquare, la filiale de la holding d’investissement cotée serait en discussions avancées pour reprendre une autre pépite de croissance, cette fois dans la santé : In’Tech Medical, qui conçoit et fabrique des instruments de chirurgie orthopédique pour le rachis. Eurazeo PME aurait fait une offre préemptive, sur cette société détenue par TCR Capital et Arkea Capital Investissement depuis 2012. Soutenue par le management, elle serait sur le point d’aboutir à un accord.

Dirigée par Laurent Pruvost, In’Tech Medical a changé de dimension sous l’égide de ses actionnaires actuels puisque la société a réussi à doubler ses revenus de 2012 à 2016, à 60 millions d’euros en proforma. Elle a notamment procédé à deux acquisitions à l’international : Turner aux Etats-Unis en 2015, puis Orthosolutions en Malaisie l’an passé. La société est également largement rentable, avec un Ebitda de l’ordre de 20%.

Grâce à ce type d’entreprises dynamiques, la France a été le premier marché européen du capital transmission en nombre d’entreprises en 2015, selon les statistiques de l’Afic (Association Française des Investisseurs pour la Croissance). 261 entreprises ont été rachetées pour un total de 6,1 milliards d’euros l’an passé, même si on est loin des niveaux d’avant-crise (462 sociétés, pour un total de 10,3 milliards d’euros). Mais l’industrie et les services et transports dominent largement les investissements du private equity (35% et 26% respectivement), loin devant le médical et biotech (9%). Tout l’enjeu est donc de sponsoriser les jeunes entreprises innovantes de ce secteur pour qu’elles atteignent la taille critique, au lieu de tomber rapidement dans l’escarcelle d’un grand groupe.