Eurazeo et Bridgepoint céderont Foncia à un fonds suisse

Foncia va passer à l’heure suisse. Eurazeo et Bridgepoint, actuels propriétaires du réseau immobilier Foncia, sont entrés en négociation exclusive avec le fonds d’investissement suisse, Partners Group. Pour l’heure, aucune fourchette de prix n’a filtré, mais il serait proche de 1,8 milliard d’euros. En effet, les négociations porteraient sur une base de 12 à 13 fois l’ebitda estimé pour 2016, ce dernier s’établissant à environ 145 millions d’euros. Ce chiffre est calculé sur la base d’une croissance de 10% par an, croissance qu'enregistre Foncia depuis plusieurs années et qui, selon ses dires, devrait se confirmer cette année. Trop cher pour bon nombre d’observateurs, mais moins que ce qu’attendraient les vendeurs, ces derniers espérant plus de 2 milliards d’euros. Le choix de l’acheteur s’est fait avec l’aval du management de Foncia et l’opération devrait être finalisée dans le courant du mois de juillet ou à la rentrée, mais surement au troisième trimestre de l’année en cours.

Partners Group qui gère 30 milliards de dollars dans le capital investissement, investira en club deal avec la Caisse de Dépôts et de placements du Québec (CDPQ), très active ces dernières années en Europe et plus particulièrement en France. Le fonds suisse, qui cherche à acquérir des leaders sur des marchés de niche a donc trouvé un bon candidat en Foncia, leader sur son secteur. Présent en France, en Suisse, en Allemagne et en Belgique, le groupe immobilier revendique un réseau de plus de 500 agences immobilières et 8.000 collaborateurs. Depuis juillet 2011, date de l'acquisition par Eurazéo et Bridgepoint, Foncia a réalisé plus d’une cinquantaine de rachats. D’ailleurs, Foncia, en négociation exclusive avec Icade, pour lui racheter sa branche de gestion de patrimoine, Icade Property Management, devrait finaliser cette opération d’ici à juillet.